CES 2026亮點(diǎn)頻出，2025年ETF“漲幅王”通信ETF（515880）景氣優(yōu)選，規(guī)模同類第一。

消息面，CES 2026盛會(huì)開幕，英偉達(dá)掌門人黃仁勛發(fā)表講話，亮點(diǎn)頻出。黃仁勛表示，Vera Rubin 目前正在生產(chǎn)中，首批搭載該系統(tǒng)的產(chǎn)品將于 2026 年下半年上市。ConnectX9 為每個(gè) GPU 提供 1.6TB/s 的橫向擴(kuò)展帶寬（這意味著配套1.6T光模塊）。宣布推出基于 Rubin 架構(gòu)的新一代 DGX SuperPOD（超節(jié)點(diǎn)），這次發(fā)布的版本由 8個(gè) Vera Rubin NVL72 機(jī)架組成，相當(dāng)于 576個(gè) GPU 協(xié)同工作。摩爾定律已大幅放緩，晶體管數(shù)量逐年增加的幅度，根本無(wú)法跟上模型規(guī)模每年10倍的增長(zhǎng)速度，也無(wú)法應(yīng)對(duì)每年5倍的文本生成量增長(zhǎng)。

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，目前AI的趨勢(shì)強(qiáng)勁，海外算力鏈條景氣度大概率持續(xù)，通信ETF（515880）值得關(guān)注。

首先，云廠商資本開支維持高增，并通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的賦能等方式構(gòu)成內(nèi)生閉環(huán)，締造了良好的可持續(xù)性。中短期或維持接近50%的成長(zhǎng)。

第二，2025年Q4谷歌實(shí)現(xiàn)全棧生態(tài)的突破之后，加速了AI的迭代。今年英偉達(dá)、谷歌、亞馬遜等大廠有望共振，計(jì)算芯片出貨或加速放量，并帶動(dòng)光模塊等配件出貨。

第三，從目前的趨勢(shì)看，2026年光模塊較大概率維持供不應(yīng)求，2027年后光入柜內(nèi)、CPO等敘事或開始演繹。

2025年ETF“漲幅王”通信ETF（515880）全年上漲125.81%居全市場(chǎng)第一，不僅漲幅可觀，通信ETF（515880）的規(guī)模也是同類第一，截至2025年12月22日，通信ETF光模塊含量占比超過(guò)48%，服務(wù)器含量近20%，疊加光纖、銅連接等成分，核心環(huán)節(jié)成分占比超過(guò)77%，代表了海外算力的基本面底氣，目前仍是景氣優(yōu)選，建議持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源中證指數(shù)公司、Wind，截至2025/1/5，通信ETF規(guī)模為136.44億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/12/22。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。