每經(jīng)記者｜劉嘉魁    每經(jīng)編輯｜張益銘    

新年伊始，一份聯(lián)合公告拉開(kāi)了新一輪省級(jí)農(nóng)信社整合的大幕。1月5日，云南省聯(lián)社及122家農(nóng)信機(jī)構(gòu)公告，將以新設(shè)合并方式組建“云南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司”。緊隨其后，甘肅、寧夏兩?。▍^(qū)）政府工作報(bào)告亦明確，今年將完成“甘肅農(nóng)商銀行”組建和全區(qū)農(nóng)商行統(tǒng)一法人改革。

三?。▍^(qū)）不約而同選擇“全省統(tǒng)一法人”模式，標(biāo)志著農(nóng)信社改革在“減量提質(zhì)”的監(jiān)管導(dǎo)向下，正從聯(lián)合銀行、統(tǒng)一法人“雙軌并行”階段，進(jìn)入以實(shí)質(zhì)性整合、提升區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)抵御能力為核心的新階段。

業(yè)內(nèi)分析指出，此輪改革的核心邏輯在于“減量提質(zhì)”，通過(guò)徹底的重組整合，在省級(jí)層面形成資本與風(fēng)險(xiǎn)抵御的合力，以應(yīng)對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)化解與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的雙重挑戰(zhàn)。

改革進(jìn)入“讀秒”階段：三?。▍^(qū)）密集部署省級(jí)農(nóng)商銀行組建

2026年開(kāi)年，尚未完成農(nóng)信社改革的省份密集披露了本年改革時(shí)間表，其中云南、甘肅、寧夏三地的部署尤為引人注目。

云南省率先釋放改革信號(hào)。2026年1月5日，《云南日?qǐng)?bào)》發(fā)布聯(lián)合公告稱，云南省農(nóng)村信用社聯(lián)合社和云南省122家農(nóng)村信用社州（市）、縣（市、區(qū)）法人機(jī)構(gòu)已依法合規(guī)分別履行內(nèi)部法人治理程序，審議通過(guò)了以新設(shè)合并方式組建云南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司相關(guān)事項(xiàng)并形成決議。這123家涉改機(jī)構(gòu)將以新設(shè)合并方式依法合規(guī)組建省級(jí)農(nóng)商行，所有業(yè)務(wù)、財(cái)產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)及其他所有權(quán)利義務(wù)均由成立后的云南農(nóng)商銀行依法承繼。云南省聯(lián)社在2026年新年賀詞中明確表示，將以重構(gòu)治理體系、完善管理體制、健全經(jīng)營(yíng)機(jī)制、提升風(fēng)控能力、激活發(fā)展動(dòng)能為核心，穩(wěn)步推進(jìn)各項(xiàng)改革任務(wù)落實(shí)落地。

甘肅省的改革路徑經(jīng)歷了從聯(lián)合銀行模式向統(tǒng)一法人模式的切換。2023年甘肅省政府工作報(bào)告提出“組建甘肅農(nóng)商聯(lián)合銀行”，但2025年多方消息顯示，甘肅省已切換改革路線，將推進(jìn)籌建統(tǒng)一法人模式的“甘肅農(nóng)商銀行”。2026年甘肅省政府工作報(bào)告明確提出“鞏固中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)成果，組建運(yùn)營(yíng)甘肅農(nóng)商銀行”，這是該省對(duì)農(nóng)信改革進(jìn)度的再次確認(rèn)。實(shí)際上，2025年初就有報(bào)道指出甘肅省已切換改革路線，由聯(lián)合銀行模式改為統(tǒng)一法人模式。2025年8月，甘肅金昌農(nóng)商銀行、永昌農(nóng)商銀行召開(kāi)股東大會(huì)，審議組建甘肅農(nóng)商銀行有關(guān)事項(xiàng)，正式將組建計(jì)劃推到臺(tái)前。

寧夏回族自治區(qū)的改革同樣進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。該地政府工作報(bào)告明確，完成全區(qū)農(nóng)商行統(tǒng)一法人改革是2026年重點(diǎn)工作之一。黃河農(nóng)商銀行在2026年新年賀詞中透露，2025年寧夏農(nóng)商行深化改革方案最終獲得批復(fù)，這是省級(jí)農(nóng)商行改革模式的又一成功探索。

此外，黑龍江省聯(lián)社在2026年新年賀詞中提及“以省級(jí)農(nóng)商銀行組建為契機(jī)”，顯示該省農(nóng)信機(jī)構(gòu)改革也將提上日程。

從改革模式來(lái)看，上述4個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)）均選擇全省統(tǒng)一法人模式。某資深銀行業(yè)研究人士分析指出，2026年開(kāi)年，上述?。▍^(qū)）的密集部署，釋放出明確信號(hào)：農(nóng)信改革已從前期探索、模式爭(zhēng)論進(jìn)入集中落地、攻堅(jiān)克難的關(guān)鍵時(shí)期。

“統(tǒng)一法人模式意味著最徹底的重組。它并非簡(jiǎn)單‘掛牌’，而是要通過(guò)股權(quán)、資產(chǎn)、管理、風(fēng)控體系的全面整合，將分散的‘小舢板’打造成能抵御風(fēng)浪的‘大船’。其核心目標(biāo)是在省級(jí)層面形成資本合力，從根本上提升化解存量風(fēng)險(xiǎn)和抵御周期性沖擊的能力?！痹撊耸空J(rèn)為，選擇這一模式的省份，普遍面臨區(qū)域內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)展不平衡、部分機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)較高、協(xié)同效率偏低等問(wèn)題，通過(guò)強(qiáng)力整合實(shí)現(xiàn)“以強(qiáng)帶弱、資源統(tǒng)籌”是現(xiàn)實(shí)選擇。

“統(tǒng)一法人”與“聯(lián)合銀行”模式的路徑選擇

當(dāng)前全國(guó)農(nóng)信改革呈現(xiàn)“雙軌并進(jìn)、一省一策”的格局，省級(jí)統(tǒng)一法人農(nóng)商銀行與省級(jí)農(nóng)商聯(lián)合銀行成為兩條最主流的改革路徑。

從已完成改革的省份來(lái)看，全國(guó)已有13個(gè)省（自治區(qū)）組建省級(jí)法人機(jī)構(gòu)。其中，浙江、山西、四川、廣西、江蘇、江西、貴州7省（自治區(qū)）選擇聯(lián)合銀行模式，遼寧、海南、河南、內(nèi)蒙古、吉林、新疆采用統(tǒng)一法人模式。這兩種模式在法人結(jié)構(gòu)、管理邏輯和改革目標(biāo)上存在顯著差異。

統(tǒng)一法人模式通過(guò)新設(shè)合并或吸收合并，將省域內(nèi)多級(jí)法人機(jī)構(gòu)整合為單一法人主體，實(shí)現(xiàn)股權(quán)、管理、風(fēng)險(xiǎn)的集中管控。其優(yōu)勢(shì)在于決策鏈條短、執(zhí)行力強(qiáng)，能最大程度實(shí)現(xiàn)全省范圍內(nèi)資本、資金、風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)和科技系統(tǒng)的統(tǒng)一，快速形成規(guī)模效應(yīng)。

以新疆為例，喀什農(nóng)商銀行整合后資本凈額達(dá)90億元，資產(chǎn)規(guī)模超700億元，相比此前分散的農(nóng)信機(jī)構(gòu)，能將更多資金投入當(dāng)?shù)孛藁ǚN植、林果加工等特色產(chǎn)業(yè)，以及鄉(xiāng)村道路、水利等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，真正實(shí)現(xiàn)“金融活水精準(zhǔn)滴灌”。內(nèi)蒙古農(nóng)商銀行則通過(guò)一次性整合120家地方農(nóng)信機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了全省農(nóng)信體系的一體化管控。

然而，統(tǒng)一法人模式也面臨諸多挑戰(zhàn)。機(jī)構(gòu)整合難度大，各機(jī)構(gòu)的管理模式、業(yè)務(wù)流程、系統(tǒng)架構(gòu)差異巨大。例如，部分農(nóng)信機(jī)構(gòu)擅長(zhǎng)服務(wù)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)，有的側(cè)重縣域小微企業(yè)，甚至部分機(jī)構(gòu)仍使用老舊業(yè)務(wù)系統(tǒng)，整合時(shí)需同步推進(jìn)系統(tǒng)遷移、流程重構(gòu)、數(shù)據(jù)打通。人員與文化融合也是一大難題，合并后人員規(guī)模驟增，崗位調(diào)整、職級(jí)認(rèn)定、薪酬體系統(tǒng)一成為“燙手山芋”。

聯(lián)合銀行模式則保留了“兩級(jí)法人”結(jié)構(gòu)，省級(jí)聯(lián)合銀行本身是一個(gè)獨(dú)立法人，同時(shí)其下轄的各縣（市）農(nóng)商行、農(nóng)信社也繼續(xù)保持獨(dú)立的法人資格。省級(jí)機(jī)構(gòu)的角色從一個(gè)管理者轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)服務(wù)賦能平臺(tái)，通過(guò)資本紐帶提供服務(wù)，為基層“小法人”提供科技、風(fēng)控、產(chǎn)品研發(fā)等支持。

浙江、江蘇是此模式的典型代表，其優(yōu)勢(shì)在于改革震動(dòng)相對(duì)較小，保留了基層機(jī)構(gòu)貼近市場(chǎng)的靈活性和積極性。

前述分析人士對(duì)此解讀道：“模式選擇背后，是地方政府與監(jiān)管對(duì)不同省情的權(quán)衡?！y(tǒng)一法人’更像一場(chǎng)‘外科手術(shù)’，適用于機(jī)構(gòu)數(shù)量相對(duì)不多、區(qū)域發(fā)展不平衡、尤其需要快速化解局部高風(fēng)險(xiǎn)隱患的地區(qū)。它能強(qiáng)力糾偏，但整合成本高，對(duì)管理能力挑戰(zhàn)巨大。”

他進(jìn)一步指出，“聯(lián)合銀行”模式則更像“中醫(yī)調(diào)理”，側(cè)重于構(gòu)建服務(wù)平臺(tái)，適用于基層機(jī)構(gòu)整體質(zhì)量尚可、但需省級(jí)層面賦能以突破發(fā)展瓶頸的省份。其挑戰(zhàn)在于，如何真正實(shí)現(xiàn)“形聯(lián)神也聯(lián)”，避免聯(lián)合銀行被架空或淪為簡(jiǎn)單的行政管理機(jī)構(gòu)。

該人士強(qiáng)調(diào)，無(wú)論哪種模式，改革成敗的關(guān)鍵都不在于形式，而在于能否借重組之機(jī)，真正建立起現(xiàn)代金融企業(yè)制度。“‘換牌子’容易，‘換機(jī)制’難。核心是借股權(quán)重組優(yōu)化公司治理，讓董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)真正發(fā)揮作用；借合并提升專業(yè)風(fēng)控能力，擺脫對(duì)傳統(tǒng)人緣、地緣風(fēng)控模式的依賴；借規(guī)模優(yōu)勢(shì)加大科技投入，補(bǔ)齊數(shù)字化轉(zhuǎn)型的短板。”

減量提質(zhì)的深層邏輯：服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出“深入推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)減量提質(zhì)”，這一政策引導(dǎo)在各地2026年政府工作報(bào)告中得到充分體現(xiàn)。例如，福建表示穩(wěn)妥推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)減量提質(zhì)；江蘇提到優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)減量提質(zhì)；四川提及深入推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置和減量提質(zhì)。

“減量提質(zhì)”并非單純減少機(jī)構(gòu)數(shù)量。前述研究人士認(rèn)為，其包含兩層深意：一是通過(guò)市場(chǎng)化兼并重組，推動(dòng)效率低下、風(fēng)險(xiǎn)較高的機(jī)構(gòu)有序退出，優(yōu)化金融供給體系；二是督促存續(xù)機(jī)構(gòu)苦練內(nèi)功，聚焦主業(yè)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式高質(zhì)量發(fā)展。

“過(guò)去一些農(nóng)信機(jī)構(gòu)存在業(yè)務(wù)‘離農(nóng)脫小’、公司治理‘形似神不似’、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力弱等問(wèn)題。改革就是要扭轉(zhuǎn)這一局面，引導(dǎo)其回歸服務(wù)本地、服務(wù)‘三農(nóng)’與小微的本源，并在此過(guò)程中實(shí)現(xiàn)自身的穩(wěn)健發(fā)展?！?/p>

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)法人數(shù)量已從“十三五”末的4600余家，壓降至2025年6月末的4070家左右，減量效果明顯。

該研究人士指出，接下來(lái)的“提質(zhì)”任務(wù)更為艱巨?！敖M建省級(jí)法人只是第一步，后續(xù)至少面臨三大挑戰(zhàn)。一是文化與管理融合之難。將上百家歷史、風(fēng)格各異的機(jī)構(gòu)融為一體，需要極強(qiáng)的戰(zhàn)略定力和管理智慧。二是服務(wù)本地與規(guī)模效益的平衡之難。銀行規(guī)模變大后，如何避免“大銀行病”，保持對(duì)縣域、鄉(xiāng)村市場(chǎng)的敏感度和服務(wù)力度，是一大考驗(yàn)。三是風(fēng)險(xiǎn)防控的持續(xù)之難。合并初期，風(fēng)險(xiǎn)可能被暫時(shí)掩蓋，需要建立全省一體化的、穿透式的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理體系，防止風(fēng)險(xiǎn)反彈。”

展望未來(lái)，該人士判斷，農(nóng)信改革將在“十五五”期間走向縱深。對(duì)于已完成省級(jí)法人組建的省份，重點(diǎn)將轉(zhuǎn)向完善公司治理、深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型、構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。對(duì)于尚未啟動(dòng)或正在進(jìn)行的省份，模式選擇將更趨理性，更注重與地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、金融生態(tài)的適配性。

“最終目標(biāo)是構(gòu)建一個(gè)多層次、廣覆蓋、有差異、功能完善的銀行體系。省級(jí)農(nóng)商銀行作為地方金融的主力軍，其改革成效直接關(guān)系到鄉(xiāng)村振興和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的金融供給質(zhì)量。2026年的這場(chǎng)集中落地，只是一個(gè)新起點(diǎn)?！鼻笆鲅芯咳耸恐赋觥?/p>

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