每經(jīng)記者｜劉嘉魁    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

當信用卡從錢包里的“標配”逐漸變成“選配”，銀行的選擇不再是往消費者手里塞更多的卡，而是主動踩下剎車。

2026年開年以來，農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行、交通銀行、廣發(fā)銀行等多家銀行密集發(fā)布公告，宣布停止發(fā)行多款信用卡產(chǎn)品。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，年內(nèi)已有超過45款信用卡產(chǎn)品被停發(fā)，停發(fā)對象高度集中在聯(lián)名信用卡和主題信用卡。

與此同時，央行數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，全國信用卡和借貸合一卡數(shù)量已降至6.96億張，較2022年三季度末8.07億張的歷史峰值累計減少了1.11億張，回到約七年前的水平。

一面是發(fā)卡量的持續(xù)萎縮，一面是產(chǎn)品線的密集“瘦身”，疊加多家上市銀行信用卡不良率的攀升，這場自2024年7月“信用卡新規(guī)”全面實施后加速推進的行業(yè)調(diào)整，正在將信用卡業(yè)務(wù)從“跑馬圈地”的增量競賽，拽入一場存量時代的生存突圍。

超45款產(chǎn)品密集退場：聯(lián)名卡成調(diào)整“重災(zāi)區(qū)”

今年以來，包括國有大行、中小銀行在內(nèi)的多家銀行接連發(fā)布公告，宣布停止發(fā)行部分信用卡產(chǎn)品。停發(fā)產(chǎn)品以聯(lián)名信用卡為主，同時涵蓋部分主題信用卡，引發(fā)市場關(guān)注。

4月2日，民生銀行信用卡中心宣布停止發(fā)行11款信用卡產(chǎn)品，包括民生多點聯(lián)名信用卡、民生高德乘風聯(lián)名信用卡、民生餓了么聯(lián)名信用卡等，相關(guān)產(chǎn)品權(quán)益活動同步到期。自5月18日起，持有這些停發(fā)卡種的客戶在補卡、換卡或到期續(xù)卡時，將統(tǒng)一更換為民生標準信用卡。

圖片來源：民生銀行信用卡中心網(wǎng)站截圖

農(nóng)業(yè)銀行的清理力度同樣不弱。3月31日，該行宣布自5月15日起停發(fā)銀聯(lián)和萬事達品牌的大學生青春卡；此前已陸續(xù)停發(fā)天柱山信用卡、Visa全球支付卡（奧運版）、金穗悠游世界信用卡以及餓了么聯(lián)名卡等13款產(chǎn)品。交通銀行也在今年1月停發(fā)了包括獨角獸版、變身版等5款高達主題信用卡，并宣布將于6月底停發(fā)日照魏牌汽車主題信用卡。廣發(fā)銀行則自4月1日起下線廣東廣電網(wǎng)絡(luò)聯(lián)名卡，2月已下線樂享信用卡等五款卡產(chǎn)品及配套分期服務(wù)。

中小銀行也未能置身事外——武漢農(nóng)商銀行停發(fā)淘票票&大麥聯(lián)名信用卡，浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行此前已停發(fā)豐收京東聯(lián)名卡。

本輪停發(fā)的產(chǎn)品為何高度集中于聯(lián)名卡？西部地區(qū)某城商行高級業(yè)務(wù)經(jīng)理對《每日經(jīng)濟新聞》記者（以下簡稱每經(jīng)記者）分析道，聯(lián)名卡的邏輯是“借IP引流”——與熱門影視、電商平臺、汽車品牌或文旅項目合作，短期內(nèi)靠IP（具有商業(yè)價值的創(chuàng)意內(nèi)容或品牌）熱度拉升發(fā)卡量。但問題在于，IP的熱度有周期，合作有期限。

“一旦IP熱度消退或合作到期，卡片吸引力便迅速下滑，交易頻次隨之走低，甚至引發(fā)銷卡潮?！彼硎?，從銀行的角度看，維持一張低活躍度、低貢獻度的聯(lián)名卡，需要持續(xù)投入營銷資源和運營成本，算總賬并不劃算。

某資深銀行業(yè)研究人士對每經(jīng)記者表示，聯(lián)名卡長期存在“重發(fā)卡、輕運營”的問題。新卡推廣階段投入大量資源，但后續(xù)權(quán)益衰減、用戶活躍度走低幾乎是行業(yè)通病。銀行在產(chǎn)品到期或合作終止后主動停發(fā)，既是成本控制的現(xiàn)實考量，也是產(chǎn)品體系從“鋪量”轉(zhuǎn)向“做精”的必然選擇。

監(jiān)管“紅線”與不良“警報”：倒逼銀行告別規(guī)模執(zhí)念

停發(fā)產(chǎn)品只是表象，更深層的驅(qū)動力來自監(jiān)管與風險的雙重倒逼。

2022年7月，原銀保監(jiān)會與央行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步促進信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》，即業(yè)內(nèi)所稱的“信用卡新規(guī)”。新規(guī)設(shè)置兩年過渡期，于2024年7月全面落地實施。其核心要求直指行業(yè)長期以來的兩大頑疾：一是“不得以發(fā)卡量、客戶數(shù)量等作為單一或主要考核指標”；二是“連續(xù)18個月以上無客戶主動交易且當前透支余額、溢繳款為零的長期睡眠信用卡，占本機構(gòu)總發(fā)卡數(shù)量的比例在任何時點均不得超過20%”。超過該比例的銀行，不得新增發(fā)卡。

這兩條紅線從根本上動搖了銀行此前依賴的“規(guī)模即業(yè)績”邏輯。過去十余年，銀行將發(fā)卡量作為核心考核指標，基層網(wǎng)點背著沉重的開卡任務(wù)，審核標準層層放寬，導(dǎo)致大量卡片淪為“睡眠卡”。經(jīng)濟日報此前報道指出，部分銀行睡眠卡占比遠超20%的監(jiān)管紅線，“大量無效卡片不僅占用銀行運營資源，更埋下風險隱患”。

與監(jiān)管收緊同步發(fā)生的是資產(chǎn)質(zhì)量的下滑。數(shù)據(jù)顯示，2025年多家國有大行和股份制銀行的信用卡不良率明顯上升。例如，工商銀行信用卡不良率攀升至4.61%，較2024年末的3.5%大幅上升111個基點；在六大行中，除郵儲銀行實現(xiàn)不良率與不良余額“雙降”外，其余五大行均呈“量率齊升”態(tài)勢。

前述銀行業(yè)研究人士指出，信用卡不良率的普遍上升，是銀行零售貸款風險整體暴露的組成部分。在此背景下，銀行不得不從“沖量”轉(zhuǎn)向“提質(zhì)”——清退低效產(chǎn)品、壓降高風險客群、收緊授信門檻，成為行業(yè)共識。

事實上，信用卡業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略收縮遠不止于停發(fā)產(chǎn)品。據(jù)每經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，2026年以來，已有廣州銀行、交通銀行等合計9家信用卡分中心停止營業(yè)。2025年，包括交通銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行等下轄的合計66家信用卡分中心終止營業(yè)，其中交通銀行一家就關(guān)停了58家。而這一數(shù)據(jù)，在2024年僅為3家。

圖片來源：國家金融監(jiān)管總局網(wǎng)站截圖

線上渠道方面，郵儲銀行關(guān)停信用卡獨立App并將功能并入手機銀行，中國銀行也關(guān)停了“繽紛生活”App。前述某城商行高級業(yè)務(wù)經(jīng)理向記者透露，信用卡分中心“撤并潮”的核心邏輯，是將信用卡業(yè)務(wù)回歸分行屬地經(jīng)營，納入零售業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理，通過“線上+線下”融合模式降低運營成本。從產(chǎn)品到渠道再到組織架構(gòu)，這場調(diào)整是全方位的。

存量時代的生存法則：從“拼數(shù)量”到“拼質(zhì)量”

發(fā)卡量連續(xù)三年下滑、信用卡規(guī)?；氐狡吣昵八健鎸@樣一組數(shù)據(jù)，一種業(yè)內(nèi)流行的解讀是“信用卡不行了”。但更準確的判斷或許是：信用卡正在經(jīng)歷一場遲到的“去泡沫化”。

某資深銀行業(yè)研究人士對記者分析，過去用發(fā)卡量來衡量信用卡業(yè)務(wù)的健康狀況，本身就存在統(tǒng)計意義上的“泡沫”。大量長期睡眠的卡片既不能帶來交易收入，也無法貢獻利息收入，卻占用了銀行的運營成本和風控資源。新規(guī)實施后，睡眠卡被批量清理，發(fā)卡量數(shù)字隨之大幅縮水，這本質(zhì)上是在“擠水分”，而非行業(yè)基本面崩塌。

真正的考驗在于，當水分擠干之后，銀行靠什么維持信用卡業(yè)務(wù)的盈利與增長？答案正在浮出水面——從粗放獲客轉(zhuǎn)向客群精細化運營。

具體而言，銀行需要從海量持卡人中識別出真正有消費能力和信貸需求的高價值客戶，圍繞其消費場景進行深度綁定。例如，浦發(fā)銀行提供了一個值得觀察的樣本：2025年該行信用卡貸款余額逆勢增長超5%，背后是其重點押注新能源車分期業(yè)務(wù)，年末信用卡新能源車分期貸款余額達292.61億元，較上年末增加181.73億元。中信銀行則在行業(yè)整體收縮的背景下實現(xiàn)累計發(fā)卡量增加約600萬張，同樣說明并非所有銀行都在“躺平”。

另一個不可忽視的變量是支付生態(tài)的變遷。前述某城商行高級業(yè)務(wù)經(jīng)理對每經(jīng)記者表示，移動支付與互聯(lián)網(wǎng)信用支付工具已經(jīng)深度滲透日常消費場景，對傳統(tǒng)信用卡在小額、高頻交易領(lǐng)域形成了顯著替代。與此同時，消費貸產(chǎn)品年化利率普遍維持在3%左右的低位，在利率下行與財政貼息政策的雙重作用下，信用卡高息分期業(yè)務(wù)的盈利空間受到直接擠壓。這意味著，信用卡不能再靠“息差”躺著賺錢，必須回歸消費場景本身，以差異化權(quán)益、場景化服務(wù)和精準風控構(gòu)建競爭壁壘。

封面圖片來源：AIGC