1、今日A股三大指數(shù)漲跌不一，上證指數(shù)漲0.16%，深證成指漲0.37%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.52%，兩市成交額超2.6萬(wàn)億元，與前一交易日大致持平。盤(pán)面上近3300股飄紅，資金風(fēng)格切換明顯。受AI算力需求及國(guó)產(chǎn)替代邏輯催化，半導(dǎo)體、PCB等“硬科技”主線強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲；貴金屬、白酒等傳統(tǒng)周期與消費(fèi)板塊則出現(xiàn)回調(diào)。展望后市，隨著地緣擾動(dòng)持續(xù)淡化，財(cái)報(bào)披露步入尾聲，市場(chǎng)邏輯正向“業(yè)績(jī)+政策雙輪驅(qū)動(dòng)”回歸。短期結(jié)構(gòu)性行情或?qū)⒀永m(xù)，建議聚焦具備業(yè)績(jī)確定性的高景氣賽道，理性把握波段機(jī)會(huì)。

2、Deepseek-V4發(fā)布帶來(lái)國(guó)產(chǎn)算力機(jī)會(huì)，算力、存力芯片以及其他周邊芯片需求火熱。受此影響，半導(dǎo)體材料設(shè)備板塊今日表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）盤(pán)中一度漲超7%。在全球晶圓廠加速擴(kuò)產(chǎn)的背景下，半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)作為晶圓制造的基石，直接受益于本輪資本開(kāi)支上行周期，業(yè)績(jī)確定性進(jìn)一步增強(qiáng)。另?yè)?jù)工信部一季度最新數(shù)據(jù)，我國(guó)集成電路產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長(zhǎng)24.3%，國(guó)內(nèi)晶圓廠擴(kuò)充進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，國(guó)內(nèi)芯片制造企業(yè)正不斷加快本土供應(yīng)鏈的引入步伐。在全球算力技術(shù)加速演進(jìn)以及本土芯片產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)容的雙輪驅(qū)動(dòng)下，半導(dǎo)體設(shè)備板塊的中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯相對(duì)堅(jiān)實(shí)，投資者可適當(dāng)關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）背后的基本面改善趨勢(shì)，把握科技自主可控浪潮下的長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)變革機(jī)遇。

3、AI與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈再度成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。在近期市場(chǎng)風(fēng)格切換加快、科技成長(zhǎng)重新活躍的背景下，科創(chuàng)綜指ETF（589630）的配置價(jià)值正明顯上升。相較于單一主題基金，這類(lèi)產(chǎn)品更適合作為把握中國(guó)“硬科技”資產(chǎn)的中長(zhǎng)期工具，其核心吸引力在于既能分享科創(chuàng)板整體成長(zhǎng)紅利，又能通過(guò)指數(shù)化方式分散個(gè)股波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在全球科技博弈加劇與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)加速的背景下，科創(chuàng)板作為硬科技企業(yè)上市首選地，戰(zhàn)略地位日益凸顯。且隨著“科特估”逐步成為市場(chǎng)定價(jià)的重要思路，科創(chuàng)板公司在戰(zhàn)略?xún)r(jià)值、安全屬性、長(zhǎng)期成長(zhǎng)性和技術(shù)溢價(jià)上的重估邏輯越來(lái)越清晰。投資者可結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下適當(dāng)關(guān)注科創(chuàng)綜指ETF（589630）的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，客觀理性地進(jìn)行資產(chǎn)配置。

4、今日，黃金ETF國(guó)泰（518800）收漲0.76%。上周以來(lái)，貴金屬板塊波動(dòng)率有所下降，雖然美伊局勢(shì)出現(xiàn)明顯反復(fù)，市場(chǎng)對(duì)美伊沖突有脫敏的趨勢(shì)。中長(zhǎng)期看，在貨幣超發(fā)及財(cái)政赤字貨幣化背景下，美元信用體系受到挑戰(zhàn)；加上全球地緣動(dòng)蕩頻發(fā)推動(dòng)資產(chǎn)儲(chǔ)備多元化，黃金作為安全資產(chǎn)的需求持續(xù)提升，全球“去美元化”的趨勢(shì)使得黃金有望成為新一輪定價(jià)錨。投資者可持續(xù)關(guān)注黃金ETF國(guó)泰（518800）的投資機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。